新华财经北京2月20日电 2022年有色金属市场跌宕起伏,铜、铝、铅、锌、镍、锡、锂等金属价格大幅波动,市场热点层出不穷。2023年有色金属市场将走向何方?又将出现哪些热点?新华财经、新华指数工业原材料市场研究中心与上海有色网(SMM)共同推出《2023年有色金属市场前瞻》,把脉新年有色金属市场新动向。
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电解钴篇:累库趋势延续价格仍倾向于下行
全球对钴的需求主要来自于数码、动力、储能等锂电池应用领域,及传统行业如:高温合金、硬质合金、催化剂、陶瓷颜料、磁性材料、有机材料等行业。随着智能手机普及,数码电池、磁性材料对钴需求增加。传统行业的钴需求占比同步下滑。但智能手机逐步进入存量市场,数码3C消费需求增速降低。近年来新能源汽车发展迅速,对钴需求进入爆发期。
全球钴原料供需预测
2022年全球经济下行,手机出货量创近年来新低,高镍三元成为趋势,钴市场需求减少,钴系产品价格大幅下行。供应端,2022年钴原料产能增量较大,全球钴供应21万金属吨,同比去年16.72万吨增加25.59%。
需求端,22年全球钴需求预计19.4万金属吨,同比增加19%;具体下游应用比例来看,全球锂电池行业对钴原料需求占比72%。其中动力电池行业对钴需求占比40%,数码电池行业对钴需求占比32%;除此之外全球传统行业对钴原料需求占比28%。2022年上半年部分车企供应链和生产受影响,导致三元市场需求偏弱;下半年三元需求虽有恢复,但磷酸铁锂扩产增速较快占据市场份额增多,三元需求不及预期。
2023年,预计全球钴市场趋势累库,供应仍将大于需求,电解钴价格趋势下行。供应端,嘉能可、洛阳钼业及印尼镍钴项目等新产能将投放,预计2023年全球钴供给量为23.6万金属吨,增速12%。需求端,数码消费市场需求减弱,动力市场因三元切换铁锂产品叠加三元产品往低钴方向发展,钴需求增速放缓,预计2023年全球整体钴需求量为22.3万金属吨,同比增加15% 。
2024-2025年,全球钴市场供给与需求增速预计将较稳定。供应端,原矿产能增速较低,回收市场增速提高,整体供应增速小幅下降,预计全球钴供给2024年为26.9万金属吨,2025年为29.1万金属吨,同比分别增加14%、8%。需求端,动力市场需求增速小幅提升,消费市场增速稳定,预计2024-2025年全球整体钴需求量分别为24.7万金属吨、27.1万金属吨,同比分别增加11%、10%。
价格走势回顾:
2021年至今,价格“过山车式”波动,“三驾马车”拉动钴盐生产。
2021年受新冠疫情影响,居家式办公带动数码3C端需求提升,动力端需求上半年受疫情抑制、下半年市场快速回暖。钴盐市场进入爆发之年,价格一路飙升。
2022年以来,数码端消费后劲不足,对钴需求大幅减弱,二季度国内疫情蔓延,以及极端镍价等原因,严重打击三元动力端需求,钴盐价格“过山车式”急转直下,钴需求较弱的同时,头部钴业矿企持续放量,回收料市场超预期生产,MHP项目陆续开展,“三驾马车”共同拉动钴盐生产,供给过剩2022年价格开启下行状态。
后市来看,新华指数工业原材料市场研究中心团队分析认为,目前电解钴与钴盐已存在较大价差,电解钴企业利润仍优于钴盐企业,电解钴生产企业排产较多,因此在需求传导下,电解钴价格仍存在过剩跌价风险。